Σε νέα τριετή φάση υψηλών αποδόσεων και επιλεκτικών εξαγορών περνά η Τράπεζα Κύπρου, ως αποτέλεσμα της ιδιαίτερα ισχυρής κεφαλαιακής θέσης και ρευστότητας που εμφανίζει ο ισολογισμός της.
Η τράπεζα παρουσιάζει έναν από τους ισχυρότερους δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας στην Ευρώπη, με πολύ υψηλή ρευστότητα, με δείκτη κόστους‑εσόδων κάτω του 40%, και πολύ χαμηλό κόστος κινδύνου.
Η συντηρητική διαχείριση κινδύνου με την επέκταση δανείων να φτάνει περίπου το 4% ετησίως σε συνδυασμό με την ψηφιακή και τεχνολογική υπεροχή της Τράπεζας, που λειτουργεί ως ανταγωνιστικό πλεονέκτημα ακόμη και σε περιβάλλον γεωπολιτικής αβεβαιότητας, έχουν συμβάλλει στη βιωσιμότητα των αποτελεσμάτων που έχει πετύχει τα τελευταία χρόνια.
Έτσι, η διοίκηση σκοπεύει να χρησιμοποιήσει την υψηλή ρευστότητα της σε επιλεκτικές εξαγορές που «κουμπώνουν» με τη στρατηγική ανάπτυξης που έχει χαράξει τα τελευταία χρόνια, αλλά και σε μία ιδιαίτερα επιθετική πολιτική διανομών που θα φτάσει και το 100% της κερδοφορίας την επόμενη τριετία.
Αναφορικά με τις ενδεχόμενες εξαγορές, η διοίκηση της Τράπεζας Κύπρου ανέφερε ότι θα αφορούν σε κλάδους που θα συμβάλλουν στην αύξηση των μη επιτοκιακών εσόδων, όπως για παράδειγμα εταιρείες από το χώρο των ασφαλειών, της τεχνολογίας ή του wealth management. Σε κάθε περίπτωση θα πρέπει να εξυπηρετούν τα κριτήρια της τράπεζας.
Ως παράδειγμα, αναφέρθηκε η εξαγορά της Εθνικής ασφαλιστικής Κύπρου που με σχετικά μικρό κεφάλαιο έφερε σημαντικά έσοδα στον όμιλο. Απώτερος στόχος είναι να φτάσουν τα μη επιτοκιακά έσοδα στο 50% των συνολικών εσόδων.
Παρόλα αυτά, σύμφωνα με τη διοίκηση, θα δοθεί προτεραιότητα στην οργανική ανάπτυξη και την τεχνολογική αναβάθμιση της τράπεζας. Στο πλαίσιο αυτό η Κύπρου επένδυσε πρόσφατα 6 εκατ. ευρώ στην εταιρεία τεχνολογίας Wealthyhood με στόχο την ψηφιακή πρόσβαση των πελατών της σε μετοχές και ETFs.
Υψηλές αποδόσεις 90%-100% στην τριετία
Σε σχέση με το payout η Τράπεζα Κύπρου περνά σε νέα τριετή φάση υψηλών αποδόσεων, με γενναιόδωρη πολιτική διανομών για την τριετία 2026–2028 που θα φτάσει έως 90% το 2026 και έως 100% το 2027‑2028.
Αυτό θα το καταφέρει καθώς οι κεφαλαιακοί της δείκτες βρίσκονται σταθερά πάνω από το 15% (ROTE: mid‑teens ή >20% με CET1 στο 15%).
Η διοίκηση στάθηκε επίσης στο σταθερό μακροοικονομικό πλαίσιο και την στιβαρότητα της Κυπριακής οικονομίας η οποία έχει μηδενικό πληθωρισμό και χρέος στο 50% του ΑΕΠ, ενώ αποδείχθηκε ιδιαίτερα ανθεκτική στις κρίσεις του Covid, της Ουκρανίας και της Μέσης Ανατολής.
Η Τράπεζα Κύπρου δεν σχεδίασε το πλάνο της με βάση “ευνοϊκά σενάρια”, αλλά με συντηρητικές παραδοχές, ενώ το επιχειρηματικό πλάνο δεν προϋπέθετε γεωπολιτική ομαλότητα (π.χ. πόλεμο στο Ιράν).
Επίσης, όλοι οι στόχοι που τέθηκαν στο business plan το 2023 ξεπεράστηκαν σε κάθε δείκτη. Κερδοφορία, κεφάλαια, ποιότητα χαρτοφυλακίου και μερίσματα υλοποιήθηκαν πλήρως.
Η λογιστική αξία ανά μετοχή της Κύπρου παρουσιάζει μέση ετήσια αύξηση 7% ετησίως την τελευταία δεκαετία, ενώ οι διανομές από το 2022 ισούνται με το 87% της κεφαλαιοποίησης εκείνης της χρονιάς. Επιπλέον η τιμή της μετοχής έχει σχεδόν πενταπλασιαστεί από το 2022.
Η πειθαρχημένη ανάπτυξη αποτελεί στρατηγική επιλογή για την τράπεζα, σύμφωνα με τη διοίκηση της με τη δανειακή επέκταση να φτάνει περίπου το 4% το χρόνο με πρόβλεψη για οριακή άνοδο στο 5% το 2026.
Ακόμη, το διεθνές χαρτοφυλάκιο προβλέπεται να φτάσει περίπου το 16% του συνόλου έως το 2028, με επιλεκτική προσέγγιση, ενώ οι ισχυρές καταθέσεις της τράπεζας στην Κύπρο (πρώτη σε μερίδιο αγοράς με 40%) αποτελεί «μαξιλάρι ασφαλείας και μάλιστα με ένα από τα χαμηλότερα κόστη καταθέσεων στην Ευρώπη.
Δεν υπάρχουν σχόλια:
Δημοσίευση σχολίου