Η απόδοση των 10ετών ισπανικών κρατικών ομολόγων ξέφυγε χθες πάνω από το «ψυχολογικό φράγμα» του 6%, για πρώτη φορά στη διάρκεια του τρέχοντος έτους, εν όψει των ισπανικών δημοπρασιών σήμερα και αύριο, που θα μπορούσαν να αποδειχθούν ιδιαίτερα δαπανηρές για τη Μαδρίτη και να επιδεινώσουν ακόμη περισσότερο το κλίμα στην αγορά ομολόγων της.
Το επίπεδο του 6,10% στο οποίο εκτινάχθηκαν χθες οι ισπανικές αποδόσεις δεν απέχει πλέον και πολύ από το επικίνδυνο σημείο του 7% που είχαν αγγίξει το Νοέμβριο του 2011, σημείο στο οποίο το ισπανικό χρέος δεν θεωρείται βιώσιμο, και δείχνει ότι η Ισπανία βρίσκεται σαφώς σε κατάσταση κρίσης, σύμφωνα με αναλυτές. Ο Ελγουιν ντε Γκρουτ, οικονομολόγος της Rabobank στην Ολλανδία, εκφράζει ανησυχίες ότι η Ισπανία πιθανότατα να μην καταφέρει να ξεπεράσει τα προβλήματά της χωρίς εξωτερική βοήθεια.
«Το μόνο που θα μπορούσε να αποτρέψει αυτή την εξέλιξη είναι μία παρέμβαση της ΕΚΤ, τη στιγμή όμως που δεν φαίνεται ιδιαίτερα πρόθυμη να αναλάβει έναν τέτοιο ρόλο», καταλήγει ο οικονομολόγος. Την ίδια στιγμή, το κόστος ασφάλισης του ισπανικού χρέους από στάση πληρωμών εκτινάχθηκε στο επίπεδο ρεκόρ των 522 μονάδων βάσης, γεγονός που σημαίνει ότι η προστασία ισπανικού χρέους αξίας 10 εκατ. δολαρίων κοστίζει πλέον 522.000 ετησίως. Η κλιμάκωση των πιέσεων στην ισπανική αγορά ομολόγων έστρεψε για μία ακόμη φορά τους επενδυτές στο ασφαλές καταφύγιο του γερμανικού χρέους, με την απόδοση των 10ετών γερμανικών να υποχωρεί στο νέο ιστορικό χαμηλό του 1,628%, ενώ παράλληλα άσκησε πιέσεις στο ευρώ, το οποίο προς στιγμή υποχώρησε σε χαμηλά διμήνου, κάτω από το 1,30 έναντι του δολαρίου.
Οι τρεις αμφιβολίες
Ο υπουργός Οικονομικών της Ισπανίας, Λουίς ντε Γκίντος, δήλωσε χθες ότι η νευρικότητα των αγορών απέναντι στη χώρα του μπορεί να συνεχιστεί λόγω των αμφιβολιών που τροφοδοτούνται κυρίως από την ανησυχία για την ικανότητα των αυτόνομων περιοχών να μειώσουν τα ελλείμματά τους. «Εξακολουθούν να υπάρχουν αμφιβολίες για την ικανότητα της Μαδρίτης να ανταποκριθεί στους οικονομικούς και δημοσιονομικούς στόχους της και, υπ’ αυτήν την έννοια, μπορεί να ξαναδούμε καταστάσεις όπως αυτές της περασμένης εβδομάδας», είπε ο Ντε Γκίντος σε συνέντευξή του στην ισπανική εφημερίδα «El Mundo».
Σύμφωνα με τον Ισπανό υπουργό, οι αμφιβολίες που εκφράζονται απέναντι στην Ισπανία είναι ουσιαστικά τρεις.
Η πρώτη αφορά στη δυνατότητα που έχουν οι αυτόνομες περιοχές να επιτύχουν το στόχο μείωσης του ελλείμματος, η δεύτερη ότι η πολιτική αυστηρής λιτότητας μπορεί να επηρεάσει αρνητικά την ανάπτυξη, σε μια περίοδο που η ανεργία αγγίζει ήδη το 23%, και η τρίτη ότι αυτή η μικρή ανάπτυξη θα μπορούσε να έχει επιπτώσεις στις τράπεζες.
Η Ισπανία έχει δεσμευτεί απέναντι στην Ευρωπαϊκή Ενωση να μειώσει το δημοσιονομικό έλλειμμά της στο 5,3% εφέτος, όμως πολλοί ειδικοί εκφράζουν αμφιβολίες για το κατά πόσο η χώρα έχει τη δυνατότητα να πετύχει το στόχο αυτό.
O κ. Γκίντος παραδέχθηκε επίσης ότι η χώρα του πιθανόν να έχει διολισθήσει για δεύτερη φορά σε ύφεση από το 2009, καθώς το ακαθάριστο εγχώριο προϊόν εκτιμάται ότι παρουσίασε αντίστοιχη συρρίκνωση με αυτή του τέταρτου τριμήνου του 2011 και τους τρεις πρώτους μήνες του έτους, της τάξης του 0,3%, αν και τα επίσημα στοιχεία για το πρώτο τρίμηνο του 2012 δεν αναμένεται να ανακοινωθούν πριν από τις 30 Απριλίου.
Δύο διαδοχικά τρίμηνα συρρίκνωσης σηματοδοτούν ύφεση, κάτι που αναμενόταν άλλωστε στην Ισπανία, όμως ο Ισπανός υπουργός ανέφερε ότι η συρρίκνωση ίσως να μην είναι τόσο μεγάλη όσο αναμενόταν αρχικά, καθώς οι περισσότεροι αναλυτές είχαν προβλέψει ακόμη μεγαλύτερη συρρίκνωση στο πρώτο τρίμηνο του έτους. Υπό αυτές τις συνθήκες, ο αναπληρωτής υπουργός Οικονομικών της Ισπανίας είχε καλέσει μόλις πριν από μερικές ημέρες την ΕΚΤ να επιστρέψει στις αγορές κρατικού χρέους αγοράζοντας εκ νέου ισπανικά ομόλογα.
Στις κυβερνήσεις η αντιμετώπιση των προβλημάτων χρέους
Η χειρότερη φάση της κρίσης χρέους στην Ευρωζώνη μοιάζει να έχει «τελειώσει» και πλέον εναπόκειται στις κυβερνήσεις να αντιμετωπίσουν τα προβλήματα με το χρέος των χωρών τους, δήλωσε ο διαμορφωτής πολιτικής της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας (ΕΚΤ), Γεργκ Ασμουσεν.
«Την μπάλα την έχουν οι κυβερνήσεις, πρέπει να αναλάβουν δράση», δήλωσε ο Ασμουσεν σε συνέντευξή του στην εφημερίδα «The Wall Street Journal». Ακόμη ένας διαμορφωτής πολιτικής της ΕΚΤ, ο Γάλλος Μπενουά Κερ, είχε δημιουργήσει την προσδοκία στις αγορές ότι η τράπεζα ήταν πιθανό να ενεργοποιήσει ξανά το πρόγραμμα αγοράς κρατικών ομολόγων της, λέγοντας ότι η δυνατότητα αυτή εξακολουθεί να υπάρχει για την περίπτωση που ανακύψει ανάγκη. Ο Ασμουσεν έσπευσε ωστόσο να υιοθετήσει μια ουδέτερη γραμμή όσον αφορά το πρόγραμμα αυτό, το οποίο παραμένει ανενεργό τις τελευταίες εβδομάδες.
«Η ΕΚΤ ήταν σε ορισμένες στιγμές της κρίσης ο μόνος θεσμός ο οποίος μπορούσε να δράσει. Αλλά θα έπρεπε τα πράγματα να παραμείνουν έτσι; Σαφώς όχι. Αυτός είναι ο λόγος που ο σχεδιασμός του Ευρωπαϊκού Μηχανισμού Σταθερότητας (ΕΜΣ) είναι τόσο σημαντικός», πρόσθεσε ο Ασμουσεν, αναφερόμενος στο μόνιμο ταμείο δανεισμού της Ε.Ε. Ως προς την κρίση χρέους της Ευρωζώνης, ανέφερε ότι το χειρότερο μέρος μοιάζει να έχει παρέλθει, χωρίς ωστόσο να έχει τελειώσει και η κρίση του κρατικού χρέους και του χρέους των ιδιωτών σε ορισμένες χώρες της περιοχής.
Με τις δηλώσεις του αυτές, o κ. Ασμουσεν προσπαθεί να διασφαλίσει την ανεξαρτησία της ΕΚΤ, προωθώντας ουσιαστικά τις θέσεις της Γερμανίας, η οποία είναι αντίθετη στη διεύρυνση του ρόλου της ΕΚΤ και στις αγορές περισσότερου χρέους στις δευτερογενείς αγορές ομολόγων, εν μέσω ανησυχιών ότι αυτό θα μπορούσε να πυροδοτήσει πληθωρισμό. Στο ίδιο μήκος κύματος ήταν και οι δηλώσεις του εκπροσώπου της Γερμανίδας καγκελαρίου Ανγκελα Μέρκελ, Στέφεν Ζάιμπερτ, ότι «η γερμανική θέση για το ρόλο της ΕΚΤ είναι γνωστή», απορρίπτοντας την πρόταση που είχε κάνει νωρίτερα ο Γάλλος πρόεδρος, Νικολά Σαρκοζί, για διεύρυνση του ρόλου της τράπεζας ώστε να υποστηρίξει και την οικονομική ανάπτυξη στην Ευρωζώνη.
Ο Γάλλος πρόεδρος δεσμεύθηκε ότι εάν επανεκλεγεί θα ανοίξει συζήτηση σχετικά με το ρόλο που θα μπορούσε να διαδραματίσει η ΕΚΤ στην υποστήριξη της ανάπτυξης, λέγοντας ότι «εάν η κεντρική τράπεζα δεν υποστηρίξει την ανάπτυξη, τότε δεν θα έχουμε αρκετή ανάπτυξη».
Πιέσεις από αξιολογήσεις τραπεζών
Εν όψει νέου κύματος υποβαθμίσεων της πιστοληπτικής τους αξιολόγησης βρίσκονται οι ευρωπαϊκές τράπεζες τις προσεχείς εβδομάδες, κίνηση που θα μπορούσε να εντείνει τις πιέσεις στο τραπεζικό σύστημα της Ευρωζώνης και να περιπλέξει ακόμη περισσότερο τις προσπάθειες αντιμετώπισης της κρίσης χρέους.
Δεχόμενος έντονες πιέσεις από τις τράπεζες, ο οίκος Moody’s ανακοίνωσε την Παρασκευή ότι θα καθυστερήσει έως τις αρχές Μαΐου την πολυαναμενόμενη απόφασή του για το εάν θα υποβαθμίσει τις πιστοληπτικές αξιολογήσεις 114 τραπεζών σε 16 ευρωπαϊκές χώρες, κάτι που δεν αποκλείεται να οδηγήσει εκ νέου σε κάποια ανασφάλεια στην Ευρώπη, σύμφωνα με δημοσίευμα της «WSJ».
Μολονότι ο οίκος Moody’s δεν έχει κάνει μέχρι στιγμής κάποια νύξη για το εάν και σε ποιο βαθμό θα υποβαθμίσει τις κορυφαίες τράπεζες της Ευρώπης, αναλυτές αναμένουν υποβάθμιση τουλάχιστον κατά μία βαθμίδα. Βεβαίως, δεν θα είναι η πρώτη φορά που οι ευρωπαϊκές τράπεζες θα «δουν» την πιστοληπτική τους αξιολόγηση να υποβαθμίζεται, καθώς από τότε που ξέσπασε η χρηματοπιστωτική κρίση εδώ και πέντε έτη, τόσο ο Moody’s όσο και άλλοι οίκοι, όπως Standard & Poor’s, έχουν επανειλημμένως υποβαθμίσει τις πιστοληπτικές αξιολογήσεις τραπεζών.
Ωστόσο, ο νέος γύρος υποβαθμίσεων -η πρώτη φορά που ο οίκος Moody’s εξετάζει να προβεί σε μαζικές υποβαθμίσεις- λαμβάνει χώρα σε μία ιδιαίτερα δύσκολη περίοδο για το τραπεζικό σύστημα της Ευρώπης, αναφέρει η naftemporiki.gr.
Δεν υπάρχουν σχόλια:
Δημοσίευση σχολίου