Άνευρη αναμονή στο ΧΑ πάνω από τις 850 μον. - Χρεοκόπησαν χρηματιστηριακά οι τράπεζες, πτώση έως -12% - Το fair value της Εθνικής στα 0,10 ευρώ – Η πτώση στις τράπεζες θα ενταθεί - Καταλύτης οι 850 μον. αν χαθούν επόμενη στήριξη οι 750 μονάδες

Παρά την νέα ισχυρή πτώση των τραπεζών που υποχωρούν έως -12%, το ελληνικό χρηματιστήριο διατηρείται πάνω από το κρισιμότατο τεχνικό σημείο στήριξης των 850 μονάδων. Ο Γενικός Δείκτης διαπραγματεύεται στις 853 μονάδες με πτώση -0,3%, ενώ πρωτύτερα άλλαξε....
πρόσημο περί τις 8 με 10 φορές. 
Πρόκειται για μια συνεδρίαση αρκετά ρηχή, χωρίς ισχυρούς καταλύτες, κάτι που αποτυπώνεται στον μικρό τζίρο που φτάνει μόλις τα 19 εκατ. ευρώ. 

Ήπια στήριξη δίνουν μετοχές όπως ΟΤΕ, ΔΕΗ και Τιτάνας, ενώ πιέσεις δέχονται οι ΕΕΕΚ, ΕΛΠΕ, ΟΠΑΠ και Folli Follie.  
Η προσπάθεια ανακατάληψης των 850 μονάδων που αποτελεί κρισιμότατο τεχνικό σημείο συνεχίζεται, καθώς και η αντίδραση σε δεικτοβαρείς τίτλους που κρατούν την αγορά και περιορίζουν την πίεσης που ασκούν οι τραπεζικές μετοχές ειδικά της Εθνικής και Eurobank που υποχωρεί έως -11%. 

Οι μετοχές των τραπεζών έχουν καταστραφεί στην κυριολεξία καθώς έχουν χαθεί όλα τα τεχνικά σημεία και οι τράπεζες πλησιάζουν το fair value που βρίσκεται πέριξ του μηδενός. 
Δυστυχώς, εδώ και μήνες, υπερτονίζουμε ότι η πραγματική αξία των τραπεζών βρίσκεται πέριξ του μηδενός για τον εξής απλό λόγο. 
Η Εθνική εμφανίζει προ ανακεφαλαιοποίησης αρνητική καθαρή θέση -2,8 δισ. ευρώ άρα χρηματιστηριακά αξίζει μηδέν. 
Η Alpha Βank έχει οριακά θετική καθαρή θέση που σημαίνει ότι πρέπει να βρίσκεται λίγο πάνω από το μηδέν. 
Η Eurobank χρηματιστηριακά έχει αξία μηδέν. 
Η Πειραιώς παρ΄ ότι ωφελήθηκε κεφαλαιακά από την εξαγορά των 3 κυπριακών τραπεζών ωστόσο χρηματιστηριακά βρίσκεται επίσης κοντά στο μηδέν. 
Η Πειραιώς ωστόσο πραγματοποίησε την μεγαλύτερη ποιοτική βελτίωση στον ισολογισμό της. Όμως αυτή η βελτίωση με όρους χρηματιστηριακούς δεν θα φανεί τώρα αλλά στο μέλλον. 
Επίσης πλησιάζουν οι αυξήσεις κεφαλαίου απομένουν ελάχιστες εβδομάδες έως ότου ξεκινήσουν οι διαδικασίες και αυτό σημαίνει ότι η αγορά προετοιμάζεται και προφανώς επανατιμολογεί κοντά στο fair value τις τράπεζες. 
Η Εθνική έχει fair value 0,10 ευρώ με βάση την πραγματική της καθαρή θέση. 
Και ενώ συμβαίνουν όλα αυτά, οι ανησυχίες για τις καταθέσεις επίσης προβληματίζει το χρηματιστήριο καθιστώντας πιο συντηρητικούς τους επενδυτές. Στο χρηματιστήριο όλο και λιγότερα χρήματα θα επενδύονται. Οι τράπεζες χρηματιστηριακά λοιπόν έχουν χρεοκοπήσει. Αλλά το ταμπλό δεν κάνει τίποτα άλλο, από το να καθρεφτίζει την... επιχειρηματική χρεοκοπία των τραπεζών. 
Στον FTSE 25 που συνέβαλλε στην μεγάλη άνοδο του χρηματιστηρίου το 2ο εξάμηνο του 2012 και το πρώτο δίμηνο του 2013, το τελευταίο διάστημα επίσης έχει αλλάξει η τάση. 
Το ανοδικό momentum έχει χαθεί οι μετοχές διορθώνουν όχι με την ένταση των τραπεζών αλλά καταγράφονται ρευστοποιήσεις. 

Πέριξ των 850 μονάδων το ΧΑ 

Οι δραματικές εξελίξεις στην Κύπρο και η λύση έκτρωμα που εφαρμόστηκε με επίκεντρο τις καταθέσεις, έχουν αλλάξει άρδην το προφίλ ρίσκου στο ελληνικό χρηματιστήριο επί τα χείρω. Τεχνικά η αγορά βρίσκεται πέριξ του τεχνικού σημείου στήριξης των 850 μονάδων. 
Η προσπάθεια αντίδρασης και ανακατάληψης από τους long των 850 μονάδων είναι μεν ενθαρρυντική εξέλιξη,  αλλά ακόμη δεν έχει κριθεί η τύχη του χρηματιστηρίου. Τα επίπεδα των 850 και 800 μονάδων είναι κρίσιμα καθώς θα κρίνουν την κυρίαρχη τάση. 
Η διάσπαση των 800 μονάδων θα αναιρέσει την κυρίαρχη τάση στο ΧΑ από ανοδική σε καθοδική και θα οδηγήσει το χρηματιστήριο στις 750 μονάδες. Το συμπέρασμα από όλα αυτά είναι ότι πρέπει να κρατήσουν οι 850 μονάδες. 

Νέα μεγάλη πτώση στις τράπεζες έως -10% – Κρατάει η Πειραιώς 

Μεγάλη πτώση καταγράφεται και σήμερα στις μετοχές των τραπεζών με τις μετοχές να έχουν απολέσει εντελώς την... ταυτότητά τους στο ταμπλό, αδυνατώντας να βγάλουν έστω και την ελάχιστη - τεχνικής φύσης - αντίδραση! 
Οι εξελίξεις στην Κύπρο αλλά και οι επικείμενες αυξήσεις κεφαλαίου,  απλά επιβεβαιώνουν ότι ο μονόδρομος πτώσης για τις μετοχές των τραπεζών….δεν είναι τίποτε άλλο από μονόδρομο. 
Έχει επισημανθεί ότι, το σχέδιο είναι απλό οι μέτοχοι πρέπει να συμμετάσχουν με την ολοκληρωτική τους καταστροφή στο πείραμα που λέγεται banking. 
Η Εθνική διαπραγματεύεται στα 0,5900 ευρώ με πτώση -6,05% και αποτίμηση 723 εκατ. ευρώ. 
Η Alpha Bank βρίσκεται στα 0,6300 ευρώ με πτώση -3,08% με αποτίμηση στα 336 εκατ. ευρώ.  
Η Eurobank δέχεται για ακόμη μια συνεδρίαση τις μεγαλύτερες πιέσεις, εν μέσω έντονων ανησυχιών και διαφόρων... φημών, χάνοντας σήμερα το -10,95% της αξίας της στο ιστορικό χαμηλό των 0,1870 ευρώ, με κεφαλαιοποίηση μόλις στα 103 εκατ. ευρώ! 
Η Πειραιώς είναι η μόνη μετοχή προβάλει κάποιες - έστω μικρές - αντιστάσεις, ευρισκόμενη στα 0,1870 ευρώ ευρώ με πτώση -1,58% στην αποτίμηση των 214 εκατ. ευρώ, διπλάσια της Eurobank!
Η Attica Bank συνεχίζει την πτώση της έχοντας κατέλθει στο ιστορικό χαμηλό των 0,1550 ευρώ, με πτώση -4,91% με την κεφαλαιοποίηση στα 36 εκατ. ευρώ. 
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος βρίσκεται στα 12 ευρώ με πτώση -2,99% και αποτίμηση 240 εκατ. ευρώ. 

Εκτός διαπραγμάτευσης ακόμη οι μετοχές των κυπριακών τραπεζών 

Συνεχίζουν εκτός διαπραγμάτευσης - τουλάχιστον έως τις 15 Απριλίου - οι μετοχές των δύο κυπριακών τραπεζών, λόγω των δραματικών εξελίξεων στην Κύπρο. 
Οι τράπεζες στην Κύπρο ξεκίνησαν να λειτουργούν - κάτω από καθεστώς εξωπραγματικών περιορισμών κυρίως στις κινήσεις κεφαλαίων - αλλά οι μετοχές των τραπεζών συνεχίζουν να παραμένουν εκτός διαπραγμάτευσης. Σε ότι αφορά το Χρηματιστήριο Κύπρου που χθες άνοιξε για πρώτη φορά μετά από περίπου δύο εβδομάδες καταγράφοντας πτώση -2,56%, σήμερα σημειώνει νέα πτώση σε ποσοστό 1,90% με το Γ.Δ. κάτω από τις 100 μονάδες. 

Μεικτή εικόνα FTSE 25 

Μεικτή είναι η εικόνα αυτή την ώρα στο χώρο του FTSE 25, αν και λόγω απουσίας καταλύτη και λόγω της υπερβολικής ρηχότητας της αγοράς, οι παλινδρομήσεις και οι εναλλαγές προσήμου είναι συχνές ακόμη και σε κορυφαίους τίτλους. 
Θα πρέπει να σημειωθεί ότι ο ενθουσιασμός των long επενδυτών έχει όχι απλά μετριαστεί αλλά ατονήσει και ουσιαστικά καταγράφονται ή επιλεκτικές ρευστοποιήσεις ή κινήσεις που δεν αλλάζουν την εικόνα προβληματισμού που κυριαρχεί στην αγορά. 
Η μετοχή της Coca Cola 3 E βρίσκεται στα 21 ευρώ με πτώση -0,47% συνεχίζοντας να λειτουργεί ως "μπαλαντέρ" χειραγώγησης της αγοράς. 
Ο ΟΤΕ διαπραγματεύεται στα 4,54 ευρώ με άνοδο +0,44% με κρίσιμο τεχνικό σημείο στήριξης τα 4,2 ευρώ και αντίστασης τα 5 ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ δέχεται ξανά πιέσεις με μικρό όμως όγκο, ευρισκόμενη στα 7,33 ευρώ με πτώση 1,87% με κρίσιμα τεχνικά σημεία τα 7,2 ευρώ ως στήριξη και 7,8 ευρώ ως αντίσταση.
Ο ΟΠΑΠ βρίσκεται στα 6,22 ευρώ με πτώση -0,48% με κρίσιμο τεχνικό σημείο στήριξης τα 6 ευρώ και αντίστασης τα 6,6 ευρώ. 
Η ΔΕΗ διαπραγματεύεται στα 5,31 ευρώ με άνοδο +2,12% με κρίσιμο σημείο στήριξης τα 5 ευρώ.  
Η Τιτάνας βρίσκεται στα 13,05ευρώ με άνοδο +0,38% με αποτίμηση 1,011 δισ. ευρώ, ενώ η Folli Follie στα 13,54 ευρώ με ήπια πτώση σε ποσοστό -0,81%, συνεχίζοντας να έχει πολύ σταθερή και ανθεκτική εικόνα. 
Η Motor Oil βρίσκεται στα 7,54 ευρώ με άνοδο +0,13% με αποτίμηση 835 εκατ. ευρώ και η Jumbo στα 5,81 ευρώ με άνοδο +3,94% και κεφαλαιοποίηση 755 εκατ. ευρώ. Η μετοχή μετά τις ισχυρές απώλειες σε ποσοστό -23,8% το Μάρτιο λόγω της κρίσης στην Κύπρο, βρίσκει τις ισορροπίες της κινούμενη για 3η διαδοχική συνεδρίαση ανοδικά. 
Η Βιοχάλκο βρίσκεται στα 3,24 ευρώ με άνοδο +3,18% και αποτίμηση 646 εκατ. ευρώ. 
Η Μέτκα βρίσκεται στα 9,49 ευρώ με άνοδο +0,53% και αποτίμηση 493 εκατ. ευρώ, ενώ η μητρική Μυτιληναίος διαπραγματεύεται στα 3,83 ευρώ με άνοδο +1,32% στην αποτίμηση των 447 εκατ. ευρώ. 
Η MIG διαπραγματεύεται στα 0,2460 ευρώ με άνοδο +2,93% έχοντας τεχνικό σημείο στήριξης τα 0,24 ευρώ και αντίστασης τα 0,28 ευρώ. 
Η Ελλάκτωρ διαπραγματεύεται στα 1,57 ευρώ με άνοδο +3,29% και αποτίμηση στα 277 εκατ. ευρώ, ενώ η Τέρνα Ενεργειακή βρίσκεται στα 2,44 ευρώ με άνοδο +2,09% και αποτίμηση 266 εκατ. ευρώ. 
Η ΕΧΑΕ διαπραγματεύεται στα 3,86 ευρώ με άνοδο +2,12% και η Frigoglass στα 4,35 ευρώ με άνοδο +3,33%. 

Στάση αναμονής στα ομόλογα και CDS στην Ευρώπη 

Μετά την επιδείνωση των τελευταίων ημερών καταγράφεται στάση αναμονής στις αποδόσεις των ομολόγων και στα CDS. Στα CDS στην Ελλάδα 25% ή 2.500 μονάδες βάσης.
Στην  Ιρλανδία τα CDS στις 190 μ.β. στην Πορτογαλία 400 μ.β..
Στην  Ισπανία 295 μ.β. στην Ιταλία 295 μ.β. στην Γαλλία 82 μ.β. και στην Γερμανία 38 μ.β.
Οι  αποδόσεις των ομολόγων στην 10ετία στην Ευρώπη κινούνται ήπια πτωτικά λόγω ανάλογης βελτίωσης των τιμών των ομολόγων. Στην Ισπανία η απόδοση στην 10ετία στο 5,03% από 5,01%. 
Στην Ιταλία 4,70% από 4,81%,  στην Γαλλία 2,04%, στην Πορτογαλία 6,33% από 6,35%, στο Βέλγιο 2,05% και στην Ιρλανδία 4,29% από 4,28%.  
Να αναλογιστούμε ότι το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 12,25%. 
Η Γερμανική 10ετία στο 1,28%, κινείται οριακά ανοδικά  αντίθετα σχεδόν πάντα με την κίνηση των ομολόγων….των προβληματικών χωρών.
Το ευρώ στα 1,2790 δολάρια κινείται πτωτικά, με ημερήσια διακύμανση 1,2780 δολάρια με 1,2820 δολάρια. 

Σταθεροποιητικά οι τιμές των ελληνικών ομολόγων 

Σταθεροποιητικά  κινούνται οι τιμές των νέων ελληνικών ομολόγων στην ΗΔΑΤ. 
Οι τιμές των 20 ομολόγων διαπραγματεύονται στην δευτερογενή αγορά σε μέσους όρους στις 38,5 μονάδες βάσης έναντι 36,8 μονάδων βάσης την Πέμπτη.   
Το εύρος αγοράς πώλησης των 20 νέων ομολόγων  διαμορφώνεται στις 38,20 με 39,20 μονάδες βάσης. Είναι προφανές ότι η αγορά ομολόγων θα είναι καθοδηγούμενη, χειραγωγούμενη και υπό την συνεχή επήρεια της κερδοσκοπίας λόγω της ρηχότητας της. 
Στο ομόλογο 2023 οι τιμές μετά την μεγάλη πτώση κινούνται ανοδικά, μεταξύ 47,50 με 48,90 μονάδες βάσης ή απόδοση 12,25%.
Στο ομόλογο 2042 οι τιμές κινούνται μεταξύ 35,10 με 36,97 μονάδων βάσης ή απόδοση 10,40%.

ΚΛΙΚΑΡΕ ΣΤΗΝ ΕΙΚΟΝΑ ΚΑΙ ΚΑΝΕ FOLLOW ΣΤΟΝ ΠΑΡΛΑΠΙΠΑ

ΣΤΗΡΙΞΕ ΤΟΝ ΑΓΑΠΗΜΕΝΟ ΣΟΥ ΠΑΡΛΑΠΙΠΑ ΚΑΝΟΝΤΑΣ LIKE

ΠΗΓΗ